美元再次大放水,资产价格又要上涨?

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2020年12月20日,美国国会再次针对新冠疫情通过9000亿美元的刺激法案,将向美国个人直接发放600美元现金,其中每个失业的美国人也能每周领到300美元补助。新冠疫情在美国的持续恶化及美国政府的不作为导致2020年全年美国政府一直采取“大放水”的应对措施,这也促使全球各主要经济体纷纷采取量化宽松的财政政策,虽然欧美各国经济出现停滞和下滑,但是各主要经济体的股价却呈现上涨态势,部分还创出了历史新高,其根本原因就是美元大放水,导致全球资产价格上涨。

全球在以美元为外汇储备和主要流通货币的国际大背景下,美国政府在2020年多次无底线的量化宽松政策其实就是在掠夺全球各国的财富,以透支全球各国的经济为代价来弥补美国底层社会人士的生活,这就是赤裸裸的美元霸权,虽然这会透支和影响美国的国家信用和影响力,但是世界至今还没有出现能够完全代替美元及美元霸权的国际认可的流通货币,这也是美国敢于肆无忌惮、无限量化宽松的根本原因。

世界各国,尤其是西方主要经济体的货币汇率都与美元挂钩,如果不采取与美元相一致的财政手段就会打破与美元的稳定汇率,相当于直接挑战美元的霸权地位,同时新冠疫情对实体经济的影响也迫使各国政府无奈的采取同美国政府一样的量化宽松政策,这就使得2020年全球各国都在印钱。

印钱很容易,但是如何在印钱的同时能维持本国的金融和经济体系,不过多的掠夺底层百姓的利益却异常的困难。也许很多国人非常羡慕美国等西方国家采取直接发钱的政策,其实不然,直接向消费者发钱就是以最彻底和最快速的方式释放通货膨胀的威力,直接导致货币的贬值和商品价格的上涨,其实这是一种无奈和无能的表现。

首先,直接向穷人发钱就是对那些通过劳动获取收益的人最大的不公,这样不仅不会增加就业,反而会鼓励失业,当社会一旦形成不发钱就上街游行闹事的模式时,就会形成恶性循环。西方国家政府为了维持社会的稳定就会继续印钱,通过大放水的方式来延迟新冠疫情导致的社会阵痛,这无异于杀鸡取卵,不是解决问题,而是积攒社会矛盾。

其次,我说过大水漫灌会导致资产价格直接上涨,而在西方资本主义的制度下,国家和社会的资产大部分被资本家所掌握,资产价格上涨有利的是个人资本家和利益集团,而财富被掠夺的却是普通的民众。经济一旦出现停滞,普通民众就会大量失业,丧失经济来源,但是社会的资产价格却呈现上涨,政府为了维持正常的社会运行和普通民众的生活就会采取直接而又暴利的发钱模式,看似是得到了金钱,其实这就是资本家再为资产价格上涨和社会稳定所付出的代价,毕竟印了那么多钱,总得分给民众一部分。

第三,中国是以出口为导向的经济体,虽然国家为应对全球量化宽松和出口受阻制定了“双循环”的经济政策,但是中国的货物在国际贸易中仍然需要用美元进行结算。美国通过超发滥印就能换来实实在在的中国商品,这在一定程度上弥补了美国经济在疫情期间的糟糕表现,也降低了中国企业家在疫情期间的经济贡献,不可谓不狠毒。

2020年,各国政府想必也看到和感受到美元霸权和美元超发所带来的严重恶果,对于有基础、有纵深空间的主要经济体尚且是一次赤裸裸的掠夺,对于那些普通不发达的国家而言就是火上浇油,这些都是促成近期RECP等区域组织纷纷成立的最大外因。

很多投资者说今年A股的行情是因为什么企业基本面、行业发展等,我不否认有这些因素,但是大部分行业(除去直接受益于新冠疫情的医疗等产业外)都是受益于货币的量化宽松政策,尤其那些带有资产属性的稀缺资源、必须消费或者其产品和服务集中于富人的上市公司都是最大的受益群体。比如上涨夸张的白酒、居民必须消费行业、国家扶持的高科技产业等等都呈现大幅上涨,因为这些产业的背后都与市场的核心资源挂钩。

随着新冠疫苗的问世和中国经济的强力复苏,A股最大的忧虑就是央行货币政策的收紧。但是近期央行的公告给市场服下了一粒定心丸,以实体经济为主的货币政策一定程度上延续了2020年财政风格,二级市场也对此给出了积极的回应,尤其近期新冠疫情反弹和美国的印钞政策,更给A股增添了新的动力。但是这些因素都是基于市场量化宽松的基础之上。

疫情不确定的因素会增加二级市场的不确定性,这样的不确定性也在持续的积累,资产价格上涨有利于资产的所有者,但是无益于底层百姓,在中国现行的体制下,消除贫困,缩小贫富差距,让利于基层百姓才是大方向,所以不要被短暂的虚高股价所迷惑,要时刻警惕股市的炒作泡沫。